Valuation бол runway биш

Tixy бол миний анхны startup байсан.

Event management, ticketing, payments, check-in, organiser tools, team permissions, analytics, custom pages, mobile direction, marketplace, APIs гээд product scope нь нэлээд өргөн болсон.

Web platform дууссан. Mobile development явж байсан. Жижиг team авсан. ₮280M investment agreement хийсэн.

Гэхдээ компани амьд үлдээгүй.

Үнэлгээ бол cash биш

Тэр deal 25% equity дээр ₮280M гэж яригдсан. Цаасан дээр implied post-money ₮1.12B, pre-money ₮840M орчим болно.

Гэхдээ гол асуудал valuation биш байсан. Runway байсан.

Тэр дүнгийн ойролцоогоор 40% нь cash, үлдсэн нь office, incubation, service, in-kind support хэлбэртэй байсан. Startup ажиллуулахад цалин, sales, marketing, founder sustainability бүгд cash шаарддаг.

In-kind support хэрэгтэй байж болно. Гэхдээ payroll хийхгүй.

Product completion бол distribution биш

Tixy дээр миний хамгийн том алдаа бол product дуусахад company явна гэж хэт итгэсэн явдал.

Product дуусах хэрэгтэй. Гэхдээ:

• organiser acquisition;
• event supply;
• buyer trust;
• sales motion;
• support operations;
• founder alignment;
• runway discipline;

эдгээр нь product strategy-ийн нэг хэсэг юм байна.

Founder sustainability

Founder цалин авахгүй удаан явах нь заримдаа romantic сонсогддог. Бодит байдал дээр decision quality мууддаг.

Санхүүгийн дарамт нэмэгдэхээр co-founder alignment, hiring, sales pressure, scope decision бүгд илүү хүнд болно.

Миний авч үлдсэн сургамж

Tixy-г гашуун байдлаар ярих шаардлагагүй. Энэ бол бодит startup failure байсан.

Гэхдээ сургамж нь тод:

• valuation is not runway;
• in-kind support is not cash;
• product completion is not distribution;
• founder sustainability matters;
• narrow validation matters;
• founder agreements matter;
• sales and operations are product strategy.

Одоо би product эхлэхдээ “энэ ямар platform болох вэ?” гэж асуухаас өмнө “ямар narrow workflow дээр repeated need батлагдаж байна вэ?” гэж асуухыг хичээдэг.